کاربر فعال
+56 K
وام‌دهی سنتی در مقابل وام‌دهی ارزهای دیجیتال
وام‌دهی سنتی حوزه‌ای است که بانک‌ها و موسسات مالی تنظیم‌شده در آن به
افراد واجد شرایط اعتبار وام ارائه می‌دهند. در مقابل، وام‌دهی رمزارز هنوز به طور
گسترده‌ای بدون نظارت است و فرصت‌ها و خطراتی را برای وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان
ارائه می‌دهد.
وام دهی سنتی چیست؟
در سیستم بانکی سنتی، وام‌های فیات از طریق یک فرآیند تأیید وام پیچیده که نیازمند فرم‌های درخواست و اثبات اعتبار از طریق بررسی اعتبار است، از بانک یا موسسه مالی تنظیم‌شده دریافت می‌شوند. وام‌گیرنده باید به یک رتبه خاص در فرآیند امتیازدهی اعتباری دست یابد که تاریخچه قبلی وام‌دهی و پرداخت‌های او را در نظر می‌گیرد. اگر وام‌گیرنده به عنوان یک ریسک اعتباری طبقه‌بندی شود، نمی‌تواند به وام‌هایی با بهترین نرخ بهره دسترسی پیدا کند و ممکن است اصلاً قادر به وام‌گیری نباشد .
وام‌های بزرگتر فیات معمولاً نیاز به تضمین با وثیقه دارند، مانند اتومبیل، خانه یا دارایی سنتی ارزشمند دیگر. این محصولات به عنوان وام‌های وثیقه‌دار شناخته می‌شوند. اگر وام‌گیرنده در بازپرداخت وام ناتوان باشد، دارایی فیزیکی ضبط یا بازپس‌گیری خواهد شد .
مزایا و معایب وام دهی سنتی
وام‌دهندگان سنتی مشمول مقررات سختگیرانه بانکی هستند. نرخ بهره آنها بر اساس نرخ‌هایی است که توسط بانک‌های مرکزی یا ذخایر فدرال تعیین می‌شود که متعهد به حفظ نرخ بهره هدف هستند. زمانی که بانک مرکزی یا ذخیره نرخ‌ها را افزایش می‌دهد، بانک‌های وام‌دهنده نیز دنباله‌رو خواهند بود، و بالعکس .
رقبای بانک، تقاضا برای وام‌ها یا اعتبار وام‌گیرنده نیز می‌توانند بر نرخ بهره تأثیر بگذارند. این بدان معناست که هر مقایسه نرخ بهره وام سنتی نشان‌دهنده تغییرات اندک نرخ بین وام‌دهندگان و نرخ‌های بالاتر برای امتیازات اعتباری پایین‌تر خواهد بود. وام‌دهی سنتی یک بازار آزاد نیست، و وام‌گیرندگان با سابقه اعتباری ضعیف یا فاقد سابقه اعتباری می‌توانند محروم شوند .
با این حال، جنبه مثبت وام‌دهی سنتی این است که قوانین سختگیرانه فرآیندهای مشخصی را ارائه می‌دهند و در صورت بروز مشکل، سطحی از حمایت مصرف‌کننده را فراهم می‌آورند. به عنوان مثال، تقریباً غیرممکن است که یک عامل غیرقانونی به یک وام‌دهنده عمده یا اصلی تبدیل شود، و تمام وام‌دهندگان سنتی باید منافع خود را با منافع مصرف‌کننده توازن برقرار کنند .
وام کریپتو چیست؟
در وام‌دهی ارز دیجیتال، وام‌گیرندگان می‌توانند از دارایی‌های ارز دیجیتال خود به عنوان وثیقه برای دریافت وام ارز دیجیتال یا فیات استفاده کنند. صاحبان یا وام‌دهندگان ارز دیجیتال نیز می‌توانند با وام‌گیرندگان توافقات خاصی را از طریق بسترهای وام‌دهی تسهیل کنند .
صاحبان ارز دیجیتال همچنین می‌توانند با افزودن دارایی‌های خود به یک استخر نقدینگی یا پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) که به عنوان بستر وام‌دهی برای وام‌گیرندگان عمل می‌کند، به عنوان وام‌دهندگان در بسترهای وام‌دهی نظیر به نظیر (P2P) شوند .
بسترهای وام‌دهی ارز دیجیتال معمولاً وام‌ها را بین وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان تسهیل می‌کنند، زیرساخت‌های لازم برای معاملات وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان را از طریق قراردادهای هوشمند و فناوری بلاکچین فراهم می‌آورند که در آن شرایط وام قابل تأیید است و معاملات به صورت خودکار انجام می‌شود .
دو نوع اصلی وام دادن به ارزهای دیجیتال وجود دارد: وام‌دهی متمرکز کریپتو و وام‌دهی غیرمتمرکز کریپتو .
وام های رمزنگاری متمرکز
بسترهای وام‌دهی متمرکز ارز دیجیتال توسط یک نهاد یا کسب‌وکار واحد اداره می‌شوند که به عنوان واسطه‌ای بین وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان عمل می‌کند و کارمزد دریافت می‌کند. وام‌دهندگان می‌توانند بهره کسب کنند، و وام‌گیرندگان باید بهره پرداخت کنند و معمولاً نیاز است تا وثیقه را به شکل دارایی‌های ارز دیجیتال خود ارائه دهند. قراردادهای هوشمند برای تأیید معاملات و اطمینان از اجرای شرایط وام استفاده می‌شوند. اگر وام‌گیرنده‌ای نتواند وام خود را بازپرداخت کند، وام‌دهنده وثیقه توافق‌شده را دریافت خواهد کرد .
وام غیرمتمرکز کریپتو
بسترهای وام‌دهی غیرمتمرکز یا نظیر به نظیر، پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) هستند که در آنها وام‌دهی به طور کامل با قراردادهای هوشمند خودکار می‌شود. این بسترها می‌توانند دارای استخرهای وام باشند که در آن صاحبان ارز دیجیتال دارایی‌های خود را به عنوان نقدینگی برای وام‌دهی در ازای پاداش و/یا بهره تعهد می‌کنند. قراردادهای هوشمند بر اساس معیارهای تعیین‌شده وام‌ها را توزیع یا جمع‌آوری می‌کنند، و نرخ‌های بهره می‌توانند توسط یک الگوریتم تعیین شوند .
مزایا و معایب وام دهی کریپتو
در وام‌دهی رمزارزی، بررسی اعتبار یا فرم‌های درخواست وجود ندارد و معاملات می‌توانند در چند دقیقه بدون فرآیند طولانی درخواست و تأییدی که در بانکداری سنتی یافت می‌شود، پردازش شوند. معمولاً وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان رمزارز فقط نیاز به ثبت‌نام در یک پلتفرم، ارائه تأیید هویت و اتصال کیف پول‌های رمزارزی خود دارند .
نرخ‌های بهره و شرایط، همچنین هرگونه پاداش، توسط نهادهای وام‌دهی رمزارز و بازار تعیین می‌شوند. نرخ بازگشت سرمایه برای وام‌دهی رمزارز می‌تواند بیشتر از نرخ‌های بهره‌ای باشد که توسط بانک‌های سنتی بر روی محصولات پس‌انداز معمولی ارائه می‌شود. وام‌دهی رمزارزی راهی برای سرمایه‌گذاران برای کسب بازگشت سرمایه بر روی دارایی‌های رمزارزی آنها است .
اما، معایب اصلی وام‌دهی رمزارزی که به طور ذاتی پرخطر است، عبارتند از اینکه نبود تنظیم‌گری منجر به صفر شدن حمایت برای وام‌دهندگان یا وام‌گیرندگان می‌شود و فعالان غیرقانونی در این بخش فراوان هستند .
نوسان قیمت رمزارز نیز به این معناست که وثیقه یا نقدینگی که توسط وام‌گیرندگان یا وام‌دهندگان تعهد شده است، می‌تواند به سرعت کاهش یابد. کاهش ارزش وثیقه خطر وام‌دهنده را در صورت پیش‌فرض وام‌گیرنده افزایش می‌دهد و می‌تواند بر توانایی وام‌گیرنده برای بازپرداخت وام تأثیر بگذارد .
علاوه بر این، پلتفرم‌های وام‌دهی ممکن است یک وام را در صورتی که نوسان قیمت به این معنی باشد که نمی‌تواند نسبت وام به ارزش (LTV) مورد نیاز را برآورده کند، تصفیه کنند. نسبت LTV یک معیار مالی است که برای اندازه‌گیری مقدار یک وام در مقایسه با ارزش دارایی تأمین‌کننده وام استفاده می‌شود .
اگرچه فناوری بلاکچین امنیت و سرعت را برای معاملات وام رمزارز فراهم می‌کند، اما همچنین خطری وجود دارد که قراردادهای هوشمند دارای آسیب‌پذیری‌ها یا اشکالاتی باشند، به‌ویژه در پروتکل‌های DeFi ، که آنها را در معرض حمله‌کنندگان قرار می‌دهد .
مقایسه وام‌دهی سنتی در مقابل وام‌دهی ارزهای دیجیتال
تفاوت های کلیدی بین وام دهی سنتی و کریپتو در زیر توضیح داده شده است:
وام‌دهی رمزارزی ابتدا زمانی محبوبیت پیدا کرد که همه‌گیری COVID-19 به نرخ بازگشت سرمایه بر روی محصولات سرمایه‌گذاری سنتی مانند پس‌اندازها آسیب زد. همچنین به عنوان راهی برای دارندگان رمزارز برای به کار گرفتن دارایی‌های خود ضمن حفظ مالکیت آنها ظاهر شد .
برای وام‌گیرندگان، وام‌دهی رمزارزی امکان استفاده از این دارایی‌های دیجیتال به عنوان وثیقه را فراهم می‌کند و نیاز به تاریخچه اعتباری یا هرگونه اعتبارسنجی را منتفی می‌سازد. وام‌دهی رمزارزی بخش دیگری است که به جمعیت بدون بانک در جهان خدمت می‌کند و معاملات تقریباً فوری را فراهم می‌آورد .
با این حال، با وجود مزایا و بازگشت‌های سرمایه بالقوه، بخش وام‌دهی رمزارزی خطرات خاص خود را دارد و خطرات مرتبط با استفاده از رمزارز، مانند نوسان قیمت، فعالان غیرقانونی و آسیب‌پذیری‌های فناوری را به اشتراک می‌گذارد. تحول در قوانین جهانی رمزارزی پتانسیل افزودن محدودیت‌هایی به بخش وام‌دهی رمزارزی در آینده را دارد. برخی کشورها قبلاً وام‌دهی رمزارزی را ممنوع کرده‌اند .
به دلیل قوانین سنگین و حمایت مصرف‌کننده، وام‌های سنتی برای وام‌گیرندگان دشوارتر به دست می‌آیند اما بسیار امن‌تر هستند. علاوه بر این، صاحبان دارایی‌های فردی نمی‌توانند به سادگی به وام‌دهندگان تبدیل شوند تا بازگشت سرمایه‌ای بر روی دارایی‌های خود به دست آورند .
منبع
منبع